Le free cash-flow (FCF) comprend toutes les liquidités dont l'entreprise peut disposer librement après la clôture d'une période d'activité.
De quoi s'agit-il ?
- Qu'est-ce qu'un free cash-flow ?
- Comment calcule-t-on un free cash-flow ?
Le free cash-flow (FCF) comprend toutes les liquidités dont l'entreprise peut disposer librement après la clôture d'un exercice. L'entreprise peut les utiliser pour rembourser des dettes, distribuer des dividendes, investir, acheter des entreprises ou racheter des actions.
Quel est le rôle du FCF dans les décisions d'investissement ?
La valeur du FCF indique si l'entreprise peut maintenir sa stabilité financière. De plus, en tant que ratio financier, il est particulièrement déterminant pour les considérations à long terme. Le FCF est un instrument pour les décisions d'investissement, car il indique si la capacité financière à rembourser les crédits et à distribuer des dividendes est donnée.
Comment le free cash-flow est-il calculé ?
Le free cash-flow est la différence entre les activités d'exploitation (cash-flow d'exploitation) et le cash-flow des activités d'investissement (décaissements nets pour les investissements en immobilisations corporelles). Le FCF se compose donc du cash-flow des activités d'exploitation des activités poursuivies. Les désinvestissements y sont ajoutés, tandis que les investissements (hors placements de trésorerie), les paiements de leasing, les intérêts nets payés et les autres frais de financement en sont déduits. Ainsi, le FCF résulte du tableau des flux de trésorerie.
